刚刚出炉的《绍兴最火明星企业IPO》

日期:2023-05-12 17:13:58 / 人气:216


绍兴这个城市真的很有趣。比如最近比较火的淄博,人口只多几十万,但是上市公司数量却翻了一倍多,排名全省第三。截至2022年底,绍兴上市公司75家,淄博34家。
各市招商引资的方式数量差不多,都想联合高科技龙头企业“办厂”,但绍兴的“本事”实在是贵。2018年,很多城市想搞晶圆生产,绍兴可以融入SMIC,给钱给地。悦诚基金的两次股权转让,是人气和回报的双丰收。
5月10日,绍兴SMIC制造股份有限公司(简称SMIC)在科创板挂牌上市。截至发稿,涨逾8%,股价6.16元,市值约417亿元。
凭借2023年以来新股发行中拟募资金额最高公司的标签,原计划募资125亿元的SMIC最终在上市前募资超110亿元,仅次于同月上市的景和季承。
作为一家半导体公司,SMIC凭借其一站式服务OEM制造方案,三年内录得超过73亿元的收入,亏损超过43亿元。
但在绍兴地方政府、SMIC、陈星资本、SMIC聚源、招银国际资本、深创投、海通开元、软银中国资本等投资者的支持下,公司也取得了快速发展。
按照市值417亿元计算,部分投资者小赚了一笔,账面回报达到数倍。
三年来录得73多亿,也亏了43多亿。
通过在MEMS和功率器件领域提供晶圆OEM和封装测试服务,SMIC为客户提供一站式OEM制造解决方案。
采用Foundry(晶圆代工)模式,公司接受无晶圆厂或IDM(垂直整合模式)企业的设计企业委托后,可为客户提供晶圆代工服务。
目前,SMIC的工艺平台涵盖超高压、汽车、先进工业控制和消费电力器件和模块,以及汽车、工业和消费传感器,应用领域涵盖智能电网、新能源汽车、风力发电、光伏储能、消费电子、5G通信、物联网、家用电器等行业。
在满足不同领域各种客户需求的同时,SMIC的收入也在逐年增加。2020年至2022年报告期内,公司营收分别达到7.39亿元、20.24亿元和46.06亿元,三年相当于73.69亿元。
根据Chip Insights发布的“2021年全球独家晶圆代工厂排名”,SMIC的营业收入排名全球第15位,中国大陆第5位。
与此同时,SMIC的净亏损也在扩大,三年亏损约43.68亿元。
因为晶圆代工是技术密集型和资金密集型产业,前期需要大量的R&D和固定资产投资。此外,公司产能有待进一步提升,规模效应不明显。最终其报告期内净亏损分别达到13.66亿元、14.07亿元和15.95亿元。
报告期内,公司R&D投资分别为2.62亿元、6.21亿元和8.39亿元,分别占收入的35.46%、30.69%和18.22%。这也让它拥有了很多专利。截至2022年底,公司拥有发明专利115项,实用新型专利86项,外观设计专利2项。
截至2022年末,SMIC现金及现金等价物余额为16.2亿元。110多亿收入囊中,公司产能将得到提升,自身发展将进一步加快。
绍兴牵手SMIC,1+1 > 2的化学反应。
SMIC的诞生源于SMIC与绍兴市政府的深入合作。
2018年3月,SMIC由悦诚基金、SMIC控股、圣阳电气发起成立。其中,悦诚基金由SMIC聚源管理,主要投资方为绍兴地方政府,而SMIC是SMIC的全资子公司,双方当时持股91.5%。
SMIC的想法是,在MEMS和功率器件特色技术领域有多年积累,也有打造长三角先进制造业集群的战略目标。绍兴地方政府的考虑是,这里曾经是全国重要的集成电路制造重镇之一,想要打造绍兴集成电路特色产业集群,加快从“绍兴制造”到“绍兴制造”的转型升级。
双方一拍即合,投资58.8亿,SMIC落地。在实际操作中,SMIC也开发了技术,绍兴当地政府也给予了土地补贴。
公司9名董事中,董事兼总经理、董事唐天申、董事兼常务副总经理刘、独立董事李均有工作背景。董事长由原绍兴市国资委主任、党委书记、绍兴银行党委书记、董事长丁国兴担任。
此外,SMIC还授权SMIC将与MEMS-MOSFET-IGBT相关的573项专利和31项非专利技术用于R&D,生产和经营MEMS-MOSFET-IGBT,长期有效。
2019年和2021年,绍兴市政府向SMIC全资子公司出让了两块用于集成电路制造业人才配套的国有建设用地使用权,用于开发建设员工配套用房。公司拿出4.71亿元拿下上述地块,用于解决在绍兴工作的员工住房问题。
招股书显示,报告期内,SMIC分别收到政府0.71亿元、3.16亿元、4.22亿元,增值税退税分别为7.31亿元、4.84亿元、4.52亿元。其中,绍兴市政府提供了很多支持。
随着SMIC IPO的钟声敲响,SMIC获得了一个重要的合作伙伴。与此同时,绍兴滨海新区集成电路新产业平台诞生了第一家上市企业,绍兴产业基金参与的第一家登陆科技创新板的企业也出现了。
资料显示,绍兴滨海新区于2020年8月发起设立100亿元集成电路产业基金。该基金不仅推动了SMIC项目的建设,还吸引了集成电路产业链上下游企业落户绍兴,对绍兴推动集成电路产业发展、完成产业链建设具有显著的标杆和示范作用。
许多投资者在账面上赚了一小笔。
在五年多一点的时间里,SMIC实现了从成立到上市。
这里的主要股东自然是悦诚基金和SMIC,而兴橙资本、SMIC聚源、招银国际资本、深创投、海通开元、软银中国资本等投资者也为公司的发展提供支持。
2018年3月,悦诚基金、SMIC、圣阳电气分别认购40亿元、13.8亿元、5亿元,在SMIC的持股比例分别为68.03%、23.47%、8.5%。次年7月,圣阳电气将其所有股份(实缴0元)以0元转让给公司员工持股平台日新瑞。
2019年11月,日新瑞将其持有的3.4%股权(对应认缴资本2亿元,实收资本0元)以0元转让给陈星资本。10个月后,悦诚基金将其持有的20.41%股权(对应认缴资本12亿元,实收资本0元)以0元转让给陈星资本等投资人,这些投资人以1.08元/注册资本实缴。
2020年12月,悦诚基金将其持有的19.35%股权(对应12亿元实收资本)以每股2元的价格转让给招银国际资本、海通开源、软银中国资本等投资者。与此同时,SMIC聚源、深创投等投资者在SMIC投资17亿元。
此时公司估值将超过140亿元。
上市前,悦诚基金持股22.7%,SMIC持股19.57%。星橙资本实际出资3.4亿,获得8.5%股权;SMIC聚源斥资约7.88亿元,获得6.57%的股权;招银国际资本、深创投、海通开源、软银中国资本分别斥资2亿元,均拿到1.42%的股份。
按照市值417亿元粗略计算,悦诚基金持股约95亿元,SMIC持股约82亿元。兴城资本、SMIC聚源、招银国际资本、深创投、海通开源、软银中国资本的浮盈分别约为32亿元、20亿元、4亿元、4亿元、4亿元。"

作者:世纪娱乐




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