近期，“太空光伏”概念在资本市场掀起轩然大波，光伏股一路飙升，相关企业纷纷布局，研究机构也对其市场前景给出乐观预期。然而，在这热闹背后，“太空光伏”究竟是产业化即将到来的信号，还是只是一场资本的狂欢？

一、资本热炒：“太空光伏”概念火爆资本市场

1. 概念引爆：1月22日，马斯克宣称未来三年建设100GW光伏产能用于地面数据中心与太空AI卫星供能，受此消息刺激，1月23日A股市场上，“太空光伏”概念龙头钧达股份、迈为股份率先涨停，引发涨停潮。截至收盘，光伏设备板块大涨9.04%，74只成分股仅*ST沐邦下跌，29只股票涨幅达或超10%，9只股票“20CM”涨停。
2. 龙头领涨：自去年12月以来，“太空光伏”概念被热炒，迈为股份成为领涨龙头，短短2个月股价翻了3倍多。近2个月内（2025年11月24日收盘至1月23日收盘），钧达股份涨超250%、奥特维涨超230%、东方日升涨超190%、琏升科技涨超150%等。与“太空光伏”概念相关的A股个股至少50家，其中光伏企业至少20家，涵盖天合光能、隆基绿能等龙头企业及二三线企业。
3. 企业布局：众多光伏公司加紧布局“太空光伏”业务。1月15日，钧达股份拟出资认购星翼芯能股权，共同开拓商业航天及太空算力市场；1月16日，天合光能披露开发出全行业首片大面积P型HJT/钙钛矿叠层电池；1月17日，东方日升宣布与上海港湾合作，围绕“钙钛矿 + P型异质结电池叠层技术”在太空能源领域深度合作；1月19日，鹿山新材推出三大核心封装方案，为太空光伏技术落地提供支撑。

二、前景展望：万亿市场可期

1. 发展动力：中国商业航天快速发展，今年1月10日向国际电信联盟提交新增20.3万颗卫星申请，此前SpaceX星链申报总数仅4.2万颗。随着卫星数量爆发式增长，太阳翼需求量激增，且未来太空算力也需要光伏提供电力，甚至有科学家构想太空发电供给地面，促使研究机构对太空光伏市场空间看好。
2. 机构预测：东吴证券称若构建10 GW太空算力系统，太阳翼市场规模或达数万亿元；中信建投预测2030年中国低轨卫星光伏市场规模超30亿美元，若进入100GW太空数据中心部署阶段，全球市场规模将达5000亿至10000亿美元；国金证券判断2030年全球太空光伏市场向万亿规模发展。
3. 企业信心：光伏大佬对太空光伏未来发展充满信心。晶科能源董事长将太空光伏定位为实现太空算力、深空探测等全宇宙场景唯一可行的长效能源支撑；天合光能董事长表示将加快推进钙钛矿量产化商业化进程，开启太空光伏星际算力新纪元。
4. 技术方向：业内认为砷化镓、HJT、钙钛矿是太空光伏主要发展方向。砷化镓电池抗辐射、耐温差性能优异，转换效率超30%，但成本高；晶硅HJT电池成本低、可超薄，未来5年或取代砷化镓电池；钙钛矿叠层电池效率高、兼具轻量化与柔性优势，被认为是未来“最优解”。

三、瓶颈待破：短期发展不乐观

1. 技术难关：各技术应用于太空均有难点。砷化镓电池原材料为稀有金属，成本问题难解决；晶硅电池效率和衰减问题限制应用；钙钛矿叠层电池稳定性堪忧，虽发展迅猛但稳定性问题未根本解决，且太空环境中光伏电池要承受强辐射、超大温差等严苛考验，钙钛矿稳定性技术挑战巨大。
2. 成本问题：“太空光伏”除电池组件成本外，还需承担发射、建设、运维等成本。中信建投测算，当前太空光伏度电成本约为2 - 3美元/千瓦时，而地面光伏度电成本已降至0.03 - 0.05美元/千瓦时，两者相差百倍。短期内，太空光伏超高成本和超难技术使其难有大规模应用，对光伏上市公司业绩改善遥远。
3. 企业现状：当前各公司太空光伏业务进展多在初步探索阶段，大部分企业“临时抱佛脚”、蹭热点。如钧达股份在太空场景适配能力及航天资源整合领域暂无技术积累，目标公司业务未开展实质性运营，商业模式和市场拓展存不确定性。业内认为太空光伏从技术验证到商业化落地至少需10 - 15年时间，且当前光伏全产业链持续亏损，企业生存困难，难有资金投入太空光伏研发，投资者需警惕概念热炒，分清虚实。